目次
結論
- Yahoo!ファイナンスで「配当利回り（会社予想）」ランキングから候補を出す
- IRバンクで候補銘柄の財務10項目をチェック
- 罠（タコ足分配・一時要因・過度な割高）を避けて分散購入
STEP1：Yahoo!ファイナンスで「高配当候補」を出す
- 「Yahoo!ファイナンス」を開く
- 上部の 「日本株」 → 「日本株ランキング」 をクリック
- 左側メニューから 「配当利回り（会社予想）」 を選ぶ
- 利回り順に銘柄が並ぶ → この一覧が“高配当候補群”
- REIT・ETFは今回は除外（事業会社の高配当株に絞る）
- 利回りが極端に高い銘柄は“減配前・一時要因”のことがあるので後述の10項目で必ず精査
STEP2：IRバンクで「財務10項目」を一発把握
- 検索で 「IRバンク」 を開く
- 左上の 「証券コード」 に対象銘柄のコードを入力
- 画面中央付近の 「決算」 をクリック
- 年次推移の財務一覧が表示 → ここで10項目を順に確認
判断の柱：財務10項目（基準と見方）
表示場所は「決算」ページの推移グラフや表で概ね確認できます。業種特性による例外もあるため、**あくまで“目安”**として活用してください。
- 売上高
- 目安：右肩上がり（年平均+3％以上だと理想）
- 理由：長期で“需要が伸びる事業”は配当の源泉が拡大
- 注意：景気敏感（資源・市況品）は凸凹が大きい
- 営業利益率
- 目安：10％以上（業種により5〜10％でもOK）
- 理由：高い付加価値や価格転嫁力の証
- 注意：一時利益（資産売却益等）が含まれていないか
- EPS（一株当たり利益）
- 目安：右肩上がり
- 理由：一株あたりの“稼ぐ力”が増えるほど増配余地も拡大
- 注意：希薄化（増資・ストックオプション）や特損・特益でブレないか
- 営業CF（営業キャッシュフロー）
- 目安：安定してプラス、できれば右肩上がり
- 理由：現金ベースで本業が稼げていることが配当の土台
- 注意：運転資金の増減で一時的にブレることあり（トレンドで確認）
- 一株配当
- 目安：増配傾向（据え置きでも安定ならOK）
- 理由：配当政策のコミットメントが強いほど投資家フレンドリー
- 注意：記念配当・特別配当で一時的に高く見えないか
- 配当性向
- 目安：30〜50％
- 理由：無理のない範囲で配当実施＝持続可能性が高い
- 注意：80％超は警戒（景気後退で減配リスク）
- 自己資本比率
- 目安：40％以上（資本集約型や金融は例外）
- 理由：財務健全性が高く、金利上昇局面でも耐性がある
- 注意：銀行・保険など金融業は別指標（規制資本）で判断
- 現金等（現預金）
- 目安：中長期で増加傾向
- 理由：有事に減配せず耐える“緩衝材”
- PER（株価収益率）
- 目安：15倍より極端に高くない（業種平均や自社5年平均と比較）
- 理由：割高すぎると利回り維持の“逆風”（下落リスク）
- PBR（株価純資産倍率）
- 目安：1倍より極端に高くない（1.0〜1.5倍あたりが目安）
- 理由：解散価値に対する割高度の簡易目安
よくある“高利回りの罠”を回避するコツ
- タコ足配当：配当性向が恒常的に高すぎる（80％超）
- 特殊要因の利回り：記念配・特別配で一時的に高い
- 急落後の見かけ利回り：業績悪化で減配可能性が高い
- 低流動性・超小型：売買が難しく価格が歪みやすい
- 一銘柄集中：業績ショックでポートフォリオ全体が沈む
ポートフォリオ運用の基本
- 分散：業種・配当月を分散（例：70銘柄以上）
- 買いの基準：過去の利回りレンジで段階買い
- 売りの基準：
- 減配・無配、前提崩れ（収益構造の悪化）
- TOB/上場廃止で配当が消えるケース
実際の選び方フロー（超実践）
- ランキングで**利回り3.5〜6％**の事業会社を抽出
- IRバンクで財務10項目の○×判定（**9/10以上○**を合格ラインに厳しく設定）
- セクターが偏らないように分散でエントリー
いかがだったでしょうか！？イメージできましたか？
この手順は再現性が高く、続けやすいのが最大の強み。
「利回りの数字」だけでなく、“配当を支える中身” をIRバンクの10項目で確認することが、増配が続く“財務優良企業” に近づく最短コースです。
少しづつやり方をマスターして、コツコツ優良株を積み上げていきましょう！！
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