目次
はじめに
インデックス投資は、どんなときでも淡々と毎月 ドルコスト平均法 で積み立てるだけ。
初心者から上級者まで万人向けのシンプルな投資方法です。
しかし、最後に多くの人が悩むのが 「取り崩し方」 です。
せっかく積み立てた資産をどのタイミングで、どのくらい取り崩すのが正解なのでしょうか？
結論から言うと、代表的な方法は次の2つです。
- ① 定額で取り崩す方法（4％ルール・定額版）
- ② 定率で取り崩す方法（4％ルール・定率版）
どちらも「4％ルール」と呼ばれるため混同されがちですが、実は明確に違いがあります。
1. 定額で取り崩す「4％ルール（トリニティスタディ）」
概要
- 引退時の資産総額から、毎年4％を定額で取り崩す方法
- 取り崩す金額はインフレ率に応じて調整
研究の根拠
これはアメリカの「トリニティ大学」の研究（トリニティスタディ）で示された方法です。
資産配分は以下の条件で検証されました。
- アメリカ株式 50％
- アメリカ債券 50％
驚きの結果
「毎年4％ずつ取り崩すと、25年後に資産は枯渇するのでは？」と思いがちです。
しかし、シミュレーションでは 90％以上の確率で25年後も資産が残る どころか、むしろ増えているケースが多いのです。
👉 ポイントは、株式の成長が取り崩し額を上回ることが多いという点です。
2. 定率で取り崩す「4％ルール（ランダムウォーカー）」
概要
- 毎年の資産残高に応じて、その年の4％を取り崩す方法
- 取り崩し額は資産残高に連動して変動
著書での提案
これは名著『ウォール街のランダムウォーカー』（バートン・マルキール著）で紹介されている考え方です。
メリットとデメリット
- ✅ 資産残高に応じるため、資産が尽きにくい
- ✅ 市場が上昇すれば取り崩し額も増える
- ❌ 市場が下落すると取り崩し額も減るため、生活水準が安定しにくい
👉 定率方式は「資産を使い切らない安心感」がある一方で、生活費が変動するリスクもあります。
3. どちらを選ぶべきか？
- 生活費を安定させたい人 → 定額方式（トリニティスタディ）がおすすめ
- 資産を枯渇させたくない人 → 定率方式（ランダムウォーカー）がおすすめ
実際には、この2つを組み合わせて柔軟に取り崩すのも有効です。
4. インデックス投資で取り崩す際の注意点
- 資産配分は株式＋債券のバランスが重要
- 暴落時に取り崩し額を見直す柔軟性を持つ
- 税金や手数料も考慮する必要がある
まとめ
- インデックス投資は積み立てるだけでなく「取り崩し方」が大切
- 代表的な方法は「定額方式（トリニティスタディ）」と「定率方式（ランダムウォーカー）」の2つ
- どちらの方法も4％ルールと呼ばれるが、仕組みは明確に異なる
- 自分のライフスタイルに合わせて「資産を守りながら使う」ことが大事
👉 投資は「増やす」だけでなく「使う段階」こそが本番。
正しい取り崩し方を知って、安心して豊かなリタイア生活を送りましょう。
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